Amentum annonce la conclusion d'un accord en vue de sa fusion avec les divisions « Critical Mission Solutions » et « Cyber and Intelligence » de Jacobs

Création d'un nouvel acteur de premier plan dans le domaine de l'intégration de systèmes et des solutions technologiques à l'échelle mondiale, ainsi que d'une société indépendante cotée en bourse

CHANTILLY, Virginie, le 20 novembre 2023 – Amentum a annoncé aujourd’hui la signature d’un accord définitif en vue de sa fusion avec les divisions Critical Mission Solutions (CMS) et Cyber and Intelligence (C&I) de Jacobs (NYSE : J), donnant ainsi naissance à un nouvel acteur de premier plan dans le domaine de l’intégration de systèmes et des solutions technologiques, auquel les États-Unis et leurs alliés font confiance pour moderniser leurs missions les plus complexes à travers le monde. L'entité issue de cette fusion sera une société cotée en bourse, avec un chiffre d'affaires de 13 milliards de dollars et plus de 53 000 collaborateurs répartis dans 83 pays.

« Le regroupement de nos grandes organisations – Amentum, CMS et Cyber & Intelligence Solutions – donne naissance à un acteur de premier plan dans le domaine de l’intégration de systèmes et des solutions technologiques, doté des compétences, de la portée, de l’envergure et de la présence nécessaires pour offrir l’excellence et une gamme plus large de solutions à nos clients », a déclaré John Heller, PDG d’Amentum. « Notre société issue de cette fusion apportera une expertise approfondie dans les domaines prioritaires du gouvernement que sont l’énergie, l’exploration spatiale, le renseignement et l’analyse de données, ainsi que la modernisation numérique. Nous nous réjouissons de l’union de nos équipes solides et de l’avenir prometteur qui s’annonce. »

Cette opération a été approuvée par le conseil d'administration de Jacobs et est soumise aux conditions de clôture habituelles, notamment l'obtention des autorisations réglementaires. La clôture de l'opération est prévue au cours du second semestre de l'exercice 2024.

Gouvernance et gestion

Une fois l'opération finalisée, John Heller, actuel PDG d'Amentum, occupera le poste de PDG de la société issue de la fusion et siégera au conseil d'administration de celle-ci, tandis que le Dr Steve Arnette, vice-président exécutif et président de CMS, occupera le poste de directeur des opérations. Steve Demetriou, actuel président exécutif de Jacobs, deviendra président exécutif de la société issue de la fusion.

Le conseil d'administration de la société issue de la fusion sera composé d'un nombre égal d'administrateurs désignés par Jacobs et Amentum. Les membres de l'équipe de direction de la société issue de la fusion proviendront des deux entreprises et seront annoncés ultérieurement, à mesure que le processus d'intégration avancera.

Justification stratégique de l'opération de regroupement

• Crée un leader spécialisé exclusivement dans les solutions technologiques pour les pouvoirs publics : environ 13 milliards de dollars de chiffre d’affaires combiné[1], dont plus de 80 % proviennent de contrats principaux couvrant l’ensemble du cycle de vie des programmes pour des clients publics, et un effectif combiné de plus de 53 000 collaborateurs qualifiés – dont plus de 27 000 titulaires d’une habilitation de sécurité.
• Une base de revenus stable et un portefeuille diversifié et attractif : l'entreprise allie une base stable de contrats publics de grande envergure à de solides capacités dans des domaines prioritaires pour ses clients, en pleine croissance. La grande majorité de l'EBITDA futur de la société issue de la fusion devrait provenir des secteurs à forte croissance et à marge élevée que sont le renseignement, la cybersécurité, l'énergie, l'ingénierie numérique, ainsi que les sciences et technologies, tout en s'appuyant sur une base solide constituée de contrats à long terme et à grande échelle avec le ministère américain de la Défense (DoD).
• Des atouts parfaitement complémentaires: Amentum apporte son expertise en matière de solutions d’ingénierie, de gestion de programmes complexes et d’intégration de solutions afin de moderniser les missions les plus importantes de ses clients. Les activités apportées par Jacobs offrent des capacités d’ingénierie et scientifiques de premier plan, ainsi qu’une expertise unique dans des secteurs tels que l’espace, la cybersécurité et le renseignement, ainsi que l’énergie.
• Une vision commune et des valeurs partagées : chaque organisation accorde une importance primordiale à sa mission et à la prestation d'un service de la plus haute qualité à ses clients. Elles partagent des valeurs communes, notamment un engagement en faveur de la sécurité, de l'inclusion et de la diversité, ainsi que la création d'opportunités accrues pour l'ensemble de leurs collaborateurs.
• Synergies de coûts clairement identifiées : la direction a estimé ces synergies nettes à environ 50 à 70 millions de dollars. Les deux entités ont déjà fait leurs preuves en matière de mise en œuvre efficace de synergies et s'efforceront de dégager des synergies supplémentaires au cours du processus d'intégration.
• Un profil financier solide : un carnet de commandes cumulé d’environ 50 milliards de dollars (3,7 fois le chiffre d’affaires cumulé), un chiffre d’affaires cumulé d’environ 13 milliards de dollars et un EBITDA ajusté cumulé prévisionnel de plus de 1,1 milliard de dollars pour 2024^[2], incluant les synergies de coûts nettes estimées, ce qui représente une marge d’EBITDA ajusté prévisionnelle d’environ 8 % pour la société issue de la fusion. D’importantes opportunités de croissance existent, tant par le biais de la croissance des contrats existants que par l’obtention de nouveaux contrats sur l’ensemble du portefeuille combiné.
• Un bilan solide, avec un flux de trésorerie disponible (FCF) important et une trajectoire de désendettement attractive : l’objectif est de ramener le ratio d’endettement de la société issue de la fusion à environ 3,8x à la date de clôture de l’opération, en tenant compte des synergies de coûts nettes prévues en régime de croisière, avec pour objectif d’atteindre un ratio d’endettement inférieur à 3x dans les 24 mois suivant la clôture. Les dépenses d’investissement de la société issue de la fusion représentent environ 0,3 % du chiffre d’affaires.

Conseillers

J.P. Morgan Securities LLC et Morgan Stanley & Co. LLC interviennent en tant que conseillers financiers d'Amentum, tandis que Cravath, Swaine & Moore LLP intervient en tant que conseiller juridique. Centerview Partners LLC et Perella Weinberg Partners LP interviennent en tant que conseillers financiers de Jacobs, tandis que Wachtell Lipton, Rosen & Katz intervient en tant que conseiller juridique. Goldman Sachs a fourni des conseils financiers au conseil d'administration de Jacobs.

À propos d'Amentum

Amentum est un leader mondial dans les domaines de l'ingénierie, de la gestion de projets et de l'intégration de solutions, à qui l'on confie la modernisation des missions les plus critiques partout dans le monde. Animés par la volonté de créer un monde plus sûr, plus intelligent et plus propre, nous innovons en tant qu'équipe d'acteurs inventifs et passionnés, déterminés à faire la différence. S'appuyant sur une culture solide fondée sur l'éthique, la sécurité et l'inclusion, Amentum est farouchement engagé en faveur de l'excellence opérationnelle et de la réussite de ses missions. Rendez-vous suramentum.compour découvrir comment nous relevons les défis de demain.

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Contacts :
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[1] Le chiffre d'affaires combiné estimé d'Amentum pour l'exercice 2023 et celui de l'activité scindée de Jacobs pour l'exercice 2023 ne doivent pas être considérés comme indicatifs des performances futures.

[2] Le rapprochement entre l'EBITDA ajusté prévisionnel pour 2024 de la société issue de la fusion et l'indicateur GAAP le plus directement comparable n'est pas disponible sans efforts disproportionnés, car la Société n'est pas en mesure de prévoir avec une certitude suffisante l'ensemble des éléments nécessaires à l'établissement d'un tel rapprochement.